「微创脑科学」微创脑科学：逆天增长124%，市场低估的国产医疗器械龙头

微创脑科学基本情况

情况介绍

微创脑科学（02172.HK）是中国神经介入医疗器械行业的先行者，拥有30款商业化产品及候选产品。公司致力于为医生和患者提供创新解决方案。截至2024年6月30日，公司营业总收入达4.08亿元，同比增长36.44%；归母净利润1.44亿元，同比增长124.08%；毛利率为72.27%，资产负债率17.94%。

股本股东分析

微创脑科学总市值为43.52亿港元，总股本为5.82亿。市盈率（静）为27.31。

经营能力分析

公司2023年上半年收入约为2.9亿元至3.1亿元，同比增长41%至51%；营业溢利约为7500万元至9000万元，同比增长452%至563%；净溢利约为4500万元至6000万元，实现扭亏为盈。

竞争能力分析

微创脑科学在神经介入医疗器械市场中具有较强的竞争力，产品覆盖出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄及急性缺血性脑卒中三大领域。公司产品管线丰富，市场前景广阔。

发展情景分析

中国神经介入医疗器械市场预计将快速增长，2020-2026年市场规模有望从38亿元增长至84亿元，CAGR14.2%。急性缺血性脑卒中市场规模增速最快，预计同期从13亿元增长至73亿元，CAGR33.0%。

重大事项

2024年10月30日，公司以每股9.56-9.81港元回购20万股，回购金额193.6万港元。

公司基本情况小结

微创脑科学作为行业先行者，具有较强的市场竞争力和发展潜力。公司经营状况良好，业绩持续增长，但需关注市场对其股价的反应及行业竞争态势。

所属行业状况分析

所在行业类型

微创脑科学（02172）主要从事神经介入医疗器械行业，专注于出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄及急性缺血性脑卒中等疾病的治疗。

行业周期性

经济周期

神经介入医疗器械行业与经济周期关系不大，主要受医疗需求、技术进步和国家政策等因素影响。