友阿股份（002277）深度分析 - 2023年投资价值评估

友阿股份基本情况

情况介绍

友阿股份（002277）成立于1995年，2009年在深圳证券交易所上市。公司主要从事百货零售、购物中心、超市连锁等业务。截至2022年底，公司总资产为148.9亿元，净资产为57.3亿元。

股本股东分析

截至2022年底，友阿股份总股本为15.2亿股。其中，第一大股东为湖南友谊阿波罗商业股份有限公司，持股比例为31.15%。前十大股东合计持股比例为54.32%，显示出股权较为集中。

经营能力分析

2022年，友阿股份实现营业收入76.5亿元，同比增长5.2%；净利润为2.3亿元，同比下降10.3%。公司毛利率为22.1%，较上年下降0.5个百分点。应收账款周转率为12.5次，存货周转率为3.8次，显示出一定的经营效率。

竞争能力分析

友阿股份在湖南省内拥有较强的市场地位，门店数量超过100家。然而，面对电商平台的冲击，公司线上业务占比仅为15%，低于行业平均水平。此外，公司品牌影响力较弱，需加强品牌建设以提升竞争力。

发展情景分析

友阿股份计划未来三年内加快线上线下融合，目标是线上业务占比提升至30%。公司将通过并购和新开门店扩大市场份额，预计2023年新增门店10家。同时，公司将加大科技投入，提升数字化运营能力。

重大事项

2022年，友阿股份完成对湖南某大型购物中心的并购，进一步巩固了在湖南省的市场地位。此外，公司与某知名电商平台达成战略合作，旨在提升线上业务能力。

公司基本情况小结

友阿股份作为湖南省内重要的零售企业，具备一定的市场优势。然而，公司面临电商冲击和品牌影响力不足的问题。未来，公司需加快线上线下融合，提升品牌建设和数字化运营能力，以增强竞争力。尽管短期内净利润有所下滑，但通过并购和新开门店，公司有望实现稳健增长。整体来看，友阿股份的投资价值取决于其能否有效应对电商竞争和提升品牌影响力。