「成都先导」成都先导688222：新药研发巨头，业绩增长75%，投资价值凸显

成都先导基本情况

情况介绍

成都先导药物开发股份有限公司（股票代码：688222）成立于2012年2月22日，于2020年4月16日在上海证券交易所上市。公司主要从事利用DEL技术提供药物早期发现阶段的研发服务以及新药研发项目转让。公司注册资本为40068万元人民币，是一家中外合资企业。

股本股东分析

公司总股本为400,680,000股。2022年度，公司以现金方式实施了股份回购，回购金额为20,002,445.99元，占2022年度归属于上市公司股东净利润的比例为79.17%。

经营能力分析

成都先导的运营能力维持稳定，资金使用效率有所优化。公司的现金流能力也保持稳定，现金回收质量较高。

竞争能力分析

公司拥有全球已知最大的DNA编码小分子实体化合物库，业务遍布北美、欧洲、亚洲及大洋洲等，与多家国际著名制药公司、生物技术公司、化学公司、基金会以及科研机构建立了合作。公司的核心竞争力以及主营业务毛利率未发生重大不利变化。

发展情景分析

公司面临的风险包括业绩下滑、子公司整合进度不及预期、政府补助收入的不确定性等。尽管如此，公司的盈利能力和成长能力均有所加强，营业收入增速大幅提升。

重大事项

2022年度，公司对前期收购子公司Vernalis产生的商誉计提了减值准备。此外，公司2022年度不实施额外的利润分配。

公司基本情况小结

成都先导作为一家研发驱动型企业，在新药研发领域具有较强的竞争力和发展潜力。公司面临一定的经营风险和市场挑战，但整体上看，其盈利能力和成长能力均呈现积极趋势。投资者应关注其业绩波动、子公司整合进度及政府补助的不确定性等因素。。

所属行业状况分析

所在行业类型

成都先导（688222）是一家专注于新药研发的CXO企业，主要业务涵盖小分子和核酸新药的发现与优化。公司建立了以DEL技术、FBDD/SBDD技术、STO技术和TPD技术为核心的新药发现与优化平台，提供从靶基因到新药临床试验申请的研发服务。