「思科瑞」军工电子元器件检测龙头思科瑞，业绩预亏背后的投资机会解析

思科瑞基本情况

情况介绍

思科瑞(688053)成立于2014年，主营军用电子元器件的可靠性检测服务，业务涵盖航天、航空、电子、船舶、兵器等军工行业16135。公司总股本1亿股，流通A股4300万股，限售股份5700万股27。2024年三季报显示，公司主营收入9925.25万元，同比下降36.88%；归母净利润-66.14万元，同比下降101.31%120。

股本股东分析

截至2024年9月30日，公司股东总数为6044户，人均持股7159股41。十大流通股股东中，宁波通泰信创业投资合伙企业持股502万股，占比5.02%；黄皿持股261.35万股，占比2.61%41。

经营能力分析

2024年三季报显示，公司主营收入下降36.88%，归母净利润下降101.31%120。公司2024年预计净利润为-1925万元至-2825万元，主要因下游军工行业需求减少及市场竞争加剧57。公司2023年营业总收入2亿元，同比下降17.49%；归母净利润4711.15万元，同比下降51.64%57。

竞争能力分析

思科瑞在军用电子元器件检测领域技术储备深厚，2022年新增检测参数87项，提升测试技术优势和效率79。公司积极推进成都、无锡检测基地建设，新增检测设备200余台（套），未来将解决检测产能瓶颈79。

发展情景分析

公司计划在低轨商业卫星领域布局，积极拓展境外客户，提升市场占有率85。思科瑞在文昌国际航天城建设的航天项目预计2025年底初步形成检测能力，依托“百箭千星”计划逐步达产135。

重大事项

2025年1月，公司因2022年度未达到收入确认条件的情况下确认收入996.04万元，收到四川证监局《行政监管措施决定书》和证监会《立案告知书》16102。公司实控人张亚曾于2024年被留置半年，原因尚未公布102。

公司基本情况小结

思科瑞主营军用电子元器件可靠性检测服务，受行业需求减少及竞争加剧影响，2024年业绩预亏。公司在技术储备和产能扩张方面具备一定竞争力，未来计划在商业卫星领域布局，但面临信息披露违规等重大事项风险。