「河钢资源」【揭秘】河钢资源：成本优势显著，铜铁双引擎驱动，

河钢资源基本情况

情况介绍

• 河钢资源(000923)：该公司主要从事铜、铁矿石和蛭石的开采、加工和销售。它是一家控股型公司，不直接从事采矿生产业务。公司的主要产品包括磁铁矿，这是一种含有亚铁磁性的矿物，主要用于炼铁。

股本股东分析

• 流通市值：87.78亿，总市值：91.25亿

• 流通股本：6.28亿，总股本：6.53亿

• 主要股东：未提供详细信息

经营能力分析

• 2022年：铁矿板块贡献了公司71%的收入和94%的毛利。

• 铜业务：铜二期项目保有储量96.53万吨金属铜，设计产能为7万吨。预计在铜价6万元/吨（不含税）下，公司的完全生产成本约为3.68万元/吨，有望贡献7.04亿元的归母净利润。

• 铁矿业务：铁矿资源主要来自前期开采铜矿过程中分离出的伴生矿，发运量取决于运载能力；公司当前的发运能力为800万吨/年。

竞争能力分析

• 铁矿石成本优势：公司的铁矿石完全生产成本或达65美元/吨，相较于国内铁矿企业，形成显著的成本优势。

• 铜资源需求：铜业务受益于新能源发展的需求结构优化，以及供给扰动和约束带来的供应紧张，行业紧平衡有望延续。

发展情景分析

• 铜二期项目：预计于2024年底投产，2026年满产。

• 铁矿石业务：公司铁矿石的发运能力为800万吨/年。

重大事项

• 控股股东增持股份计划：河钢资源发布了关于控股股东增持公司股份计划实施期限过半的进展公告。

• 临时股东大会：公司召开了2025年度第1次临时股东大会，讨论了关于2025年日常关联交易预计的议案和向银行及其他金融机构申请2025年综合授信额度的议案。

公司基本情况小结

河钢资源是一家主要从事铜、铁矿石和蛭石开采、加工和销售的控股型公司，隶属于世界500强河钢集团。公司具有较强的成本优势和铜资源需求的市场前景，但也面临一定的市场竞争和业务发展挑战。重大事项包括控股股东的股份增持计划和公司的重要会议决议。