「吉鑫科技」吉鑫科技：风电铸件龙头，盈利下滑背后的投资机会与

吉鑫科技基本情况

情况介绍

吉鑫科技（601218.SH）成立于2004年，是国内领先的风力发电机组零部件制造商，主要产品包括轮毂、底座、轴承座等。公司自2011年上市以来，专注于风电铸件的研发与生产，技术工艺处于行业领先地位125。

股本股东分析

截至2024年9月30日，吉鑫科技总股本为9.69亿股，流通股本为9.69亿股，流通市值30.04亿元207。公司控股股东包士金持股21.99%，其一致行动人包振华持股0.11%，合计持股22.10%。前十大股东中，自然人股东占据主导地位，股东户数为60,623户，户均持股市值35.28万元3677。

经营能力分析

2024年，吉鑫科技实现营业收入9.03亿元，同比下降7.54%；净利润3632.73万元，同比下降61.21%。毛利率为15.01%，净利率为5.77%，均较上年有所下降3576。公司应收账款达5.74亿元，占净利润的412.89%，显示回款压力较大199。经营活动现金流净额为2.11亿元，显示现金流状况良好35。

竞争能力分析

吉鑫科技在国内风电铸件市场份额约为11.56%-14.45%，全球市场份额约为8.13%-10.2%125。公司拥有多项专利技术，产品质量和一致性是其主要竞争力125。主要竞争对手包括日月股份、佳力科技等130。公司在风电铸件领域的技术积累和市场地位稳固，但面临行业产能过剩和价格竞争的压力395。

发展情景分析

风电行业中长期增速预计为10%，吉鑫科技作为行业龙头，有望受益于政策支持和市场需求增长129。然而，公司短期内面临原材料价格波动和盈利能力下降的挑战95。随着绿色能源政策的推进，风电行业的结构性机会或逐步显现，吉鑫科技的技术优势和市场潜力仍值得关注115。

重大事项

1. 2024年，公司与某战略客户达成和解，导致净利润减少约5300万元95。
2. 2020年，公司因关联方资金占用2.441亿元被上交所监管165。
3. 2017年，公司因买卖合同纠纷起诉华锐风电，涉案金额9325.76万元163。

公司基本情况小结

吉鑫科技在风电铸件领域具有技术优势和市场地位，但面临行业产能过剩和盈利能力下降的挑战。公司现金流状况良好，但应收账款压力较大。未来，随着绿色能源政策的推进，公司有望受益于行业增长，但需关注原材料价格波动和市场竞争的影响。

所属行业状况分析

所在行业类型

风电设备行业
风电零部件制造行业中的风电铸件领域

行业周期性

经济周期

风电行业受宏观经济政策和能源政策影响显著
“双碳”目标推动行业进入高速增长期1699
行业波动性与原材料价格、政策补贴密切相关162171