「登云股份」登云股份市值23亿，盈利能力下滑，投资需谨慎！

登云股份基本情况

情况介绍

怀集登云汽配股份有限公司（简称“登云股份”，股票代码：002715）成立于1971年5月，主营业务为汽车发动机进排气门系列产品的研发、生产与销售，同时涉及黄金矿采选相关业务。公司气门产品规模、产销量和出口量均居国内气门行业前列，产品覆盖广泛，包括发电机组、船机、工程机械、重型车、轻卡、大型客车、微车、轿车、混合动力汽车等，产品型号达一万多种。公司已与康明斯、卡特彼勒、潍柴、锡柴、玉柴、中国一汽等国内外著名发动机制造商建立长期战略配套合作关系，产品远销美国、意大利、英国、巴西、阿根廷、墨西哥、中东及东南亚等国家和地区315。

股本股东分析

截至2024年9月30日，登云股份总股本为1.38亿股，全部为流通A股。前十大流通股东累计持股6652.63万股，占比48.21%。主要股东包括北京益科瑞海矿业有限公司（持股23.63%）、张弢（持股6.55%）、欧洪先（持股3.21%）等31。

经营能力分析

2024年三季报显示，公司实现营业收入3.77亿元，同比下降6.03%；净利润1125.36万元，同比下降4.31%；销售毛利率为31.04%。公司经营活动现金净流量为0.26亿元，同比增长71.83%1546。

竞争能力分析

登云股份在国内气门行业中占据领先地位，其气门产品规模、产销量和出口量均居前列。公司通过ISO/TS16949质量体系和ISO14001环境管理体系认证，多次参与国家气门标准的制定工作。公司被认定为“国家汽车零部件出口基地企业”、“国家高新技术企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”等348。

发展情景分析

公司计划在东南亚地区建立海外生产基地，以应对复杂多变的全球经济环境，降低出口产品成本，减少国际经济波动及贸易摩擦的影响，提高盈利能力，促进可持续发展。投资总规模不超过1亿元，主要用于厂房租赁、生产基地建设及人员薪酬等82。

重大事项

2025年3月7日，公司召开第六届第十一次董事会会议，审议通过《关于公司全资子公司进行对外投资的议案》。全资子公司怀集登月气门有限公司计划在新加坡、泰国等地设立全资子公司并建立泰国气门业务生产基地，投资总规模不超过1亿元人民币93120。

公司基本情况小结

登云股份在气门行业具有较强的竞争力和市场地位，产品覆盖广泛，与国内外知名企业建立了长期合作关系。公司通过持续的技术创新和市场拓展，保持了较高的毛利率和盈利能力。未来，公司计划通过海外生产基地的建设和产品结构优化，进一步提升市场竞争力和盈利能力，为投资者带来长期稳定的回报。

所属行业状况分析

所在行业类型

汽车零部件99

行业周期性

经济周期

汽车零部件行业属于强周期行业，受经济周期影响显著。经济复苏阶段，汽车需求上升，行业盈利改善；经济衰退阶段，需求下降，行业表现疲软47。