「智立方」智立方301312股价创新高，智造红利驱动买入评级

智立方基本情况

情况介绍

智立方(301312)成立于2011年，主营工业自动化设备的研发、生产、销售及技术服务，核心业务为自动化测试及组装设备，广泛应用于消费电子、电子烟、半导体等领域。公司于2022年7月登陆创业板，主要客户包括苹果、思摩尔国际等知名企业144。

股本股东分析

截至2024年9月30日，公司总股本为0.87亿股，流通A股0.26亿股，限售流通A股0.61亿股。
主要股东包括邱鹏（持股32.25%）、关巍（持股23.09%）、黄剑锋（持股9.9%）等，前三大股东合计持股超65%，股权集中度高2540。

经营能力分析

2023年上半年，公司营收2.37亿元，同比增长14.21%，但净利润3636.99万元，同比下降11.95%。
毛利率33.49%，净利率16.39%，较去年同期有所下降1658。
2024年前三季度，营收4.15亿元，同比增长23.96%，净利润4438.92万元，同比下降19.07%96。

竞争能力分析

公司聚焦光学测试设备，2021年光学检测设备收入占比达56%，在消费电子领域具有技术优势44。
与苹果、思摩尔国际等大客户深度合作，但高度依赖苹果订单，2021年苹果直接及间接订单收入占比达74.51%95。
行业竞争激烈，公司通过技术创新和客户拓展保持竞争力80。

发展情景分析

公司布局三大赛道：消费电子、半导体、雾化电子，未来3-5年将重点发展自动化测试和组装设备44。
受益于MR光学检测设备需求增长，公司有望在AR/VR领域开辟新增长点80。
随着工业自动化行业快速发展，公司国产替代进程加速，成长空间较大1。

重大事项

2024年三季度，公司营收1.76亿元，同比增长79.13%，净利润2309.92万元，同比增长25%96。
2025年1月，公司股票交易异常波动，连续三个交易日涨幅偏离值超30%，公司声明无未披露重大事项111。