「西藏药业」西藏药业藏药优势显著，新活素销量关键，投资价值解

西藏药业基本情况

情况介绍

西藏药业（600211）是西藏诺迪康药业股份有限公司发行的股票，于1999年7月1日在上交所主板A股上市，股票代码600211。公司主要从事生物制药、藏药、中药和化学药的研发、生产和销售，产品涵盖心脑血管、肝胆疾病、骨科止痛等领域。公司拥有三个GMP标准药品生产基地和一个GAP标准中藏药材种植基地，是西藏自治区规模最大、现代化程度最高的医药企业之一318。

股本股东分析

截至2024年9月30日，西藏药业总股本为3.22亿股，流通股占比100%。前十大股东中，西藏康哲企业管理有限公司持股32.28%，为第一大股东；西藏华西药业集团有限公司持股17.42%，位列第二。股东总数4.39万户，人均流通股7339股2043。

经营能力分析

2024年1-9月，西藏药业实现营业收入21.75亿元，同比下降8.13%；归属净利润7.92亿元，同比下降7.42%。公司毛利率高达94.3%，但期间费用占比高，其中销售费用占营收的55.1%，研发费用仅占3.4%。公司现金流表现优秀，2024年经营活动净现金流达8.4亿元4561。

竞争能力分析

西藏药业凭借独特的藏药资源和研发创新能力，在藏药领域具有显著优势。主导产品诺迪康系列药品疗效显著，新活素为国家一类新药，用于治疗心衰，市场竞争优势明显。公司持续加大新药研发投入，拥有多项在研产品，包括重组人白介素1受体拮抗剂注射液等345。

发展情景分析

西藏药业计划继续深化创新驱动发展战略，加大关键核心技术研发力度，积极布局新兴产业和产品。2025年，公司预计新活素扩产项目将投产，年产能达到1500万支，但需警惕销量下滑带来的产能消化压力8380。

重大事项

1. 2024年10月，西藏药业新活素扩产项目通过GMP符合性检查，正在等待注册审批83。
2. 2025年4月8日，公司将召开年度股东大会，审议2024年年报、利润分配方案等10项议案99。

公司基本情况小结

西藏药业作为西藏自治区领先的医药企业，凭借独特的藏药资源和研发优势，在生物制药和藏药领域具有较强的竞争力。尽管面临营收和利润下滑的压力，公司通过持续创新和扩产项目，有望在未来实现高质量发展。投资者需关注其核心产品新活素的销量变化及扩产项目的进展38380。