「永茂泰」永茂泰605208：汽车轻量化龙头，股价低估，投资价值凸显

永茂泰基本情况

情况介绍

上海永茂泰汽车科技股份有限公司（股票代码：605208）成立于2002年，主要从事汽车用铝合金和零部件的研发、生产和销售。公司于2021年3月8日在上海证券交易所上市，发行价格为13.40元，注册资本为3.3亿元。

公司总部位于上海市青浦区，主要客户包括上汽、大众、奇瑞、吉利等知名车企，产品涵盖铸造再生铝合金和汽车零部件，广泛应用于汽车轻量化领域。

股本股东分析

截至2025年，公司总股本为3.3亿股，流通股本为1.3亿股。
2025年，公司推出员工持股计划，资金总额不超过2160.90万元，对应股份数上限为545.68万股，占公司总股本的1.65%。
首批参加员工人数不超过125人，包括董事、监事、高级管理人员及骨干员工。
公司股权结构稳定，控股股东和实际控制人未发生变化2712142。

经营能力分析

2024年三季报显示，公司主营收入27.64亿元，同比增长10.17%；归母净利润3594.66万元，同比增长27.34%。
毛利率为5.89%，负债率42.67%，财务费用2115.54万元。
公司采用“以销定产”和“成本加成”的销售模式，有效平滑客户订单和原材料成本波动117。

竞争能力分析

公司在汽车铝合金领域拥有近20年经验，形成了“铝合金+汽车零部件”一体化业务格局。
现有铝合金产能22.7万吨，计划扩产至60万吨，迎接汽车轻量化趋势。
公司与上海交大合作研发免热处理材料，用于一体化压铸，具备先发优势。
2024年，公司完成35项科技成果转化，推动汽车工业绿色转型8161。

发展情景分析

汽车轻量化趋势驱动铝合金用量提升，公司作为一体化压铸材料龙头，未来增长潜力显著。
公司计划通过扩产和技术创新，进一步巩固市场地位。
2025年，公司员工持股计划设定了业绩考核目标：2025年营业收入增长率不低于10%，净利润增长率不低于15%81121。