「德展健康」德展健康股价上涨9.94%，创新药研发能否带动长期盈利？

德展健康基本情况

情况介绍

德展健康(000813)主营业务为药品的研发、生产和销售，涵盖化药及生物药等领域。

公司控股股东为新疆金投，作为新疆唯一的国有资本运营公司，新疆金投对公司的战略发展提供支持。

股本股东分析

截至2024年9月30日，德展健康股东户数为5.10万，人均流通股42411股。
2025年1月，持股5%以上股东上海岳野所持4.14亿股无限售流通股拍卖流拍28。
2025年2月，上海岳野所持388,888,066股进行第四次拍卖98。

经营能力分析

2024年前三季度，公司实现营业收入3.54亿元，同比增长5.77%；归母净利润808.96万元，同比下降86.82%93。
公司毛利率维持在55%-60%之间，院外销售毛利率略高于院内销售108。

竞争能力分析

公司核心产品“阿乐”和“尼乐”销售收入占总营业收入的九成以上108。
公司在降血脂药市场具有领先地位，阿托伐他汀钙片在全国降脂药销售额排名中稳居首位93。
参股公司东方略的VGX-3100项目在中国三期临床试验进展顺利，有望为宫颈癌前病变患者提供治疗108。

发展情景分析

公司未来发展战略聚焦创新药研发，重点推进脑神经保护剂WYY和抗血栓药物ZT等项目的临床试验108。
司美格鲁肽项目已完成工程菌种构建，原料纯度达99%以上，规划建设中试生产车间(500L)108。
公司计划通过并购战略提升产品和业务的盈利能力，重点关注具有市场潜力的产品管线108。

重大事项

2025年3月，公司与宝石花医药科技签署战略合作框架协议，推进医康养业务发展69。
2025年3月11日，公司举行投资者关系活动，聚焦创新药研发与未来发展战略57。

公司基本情况小结

德展健康在药品研发和市场占有率方面具有较强竞争力，核心产品“阿乐”和“尼乐”表现稳定。
公司未来发展战略明确，创新药研发和并购战略有望提升长期盈利能力。
重大事项显示公司积极拓展医康养业务，进一步优化业务布局。