「中国高速传动」中国高速传动市值低估，投资机遇OR风险预警？

中国高速传动基本情况

情況介紹

中國高速傳動（00658.HK）成立於1969年，總部位於中國南京，專注於高速重載齒輪的專業生產，以「NGC」品牌聞名於國內外。公司於2007年在香港上市，主要產品包括風電齒輪箱、軌道車輛齒輪箱、工業齒輪箱及新能源設備等69。

股本股東分析

截至2025年3月，豐盛控股有限公司通過其全資附屬公司Five Seasons XVI Limited持有中國高速傳動11.71億股股份，約佔公司已發行股份的71.62%12。

經營能力分析

2024年上半年，中國高速傳動營業總收入為101.6億元，同比減少9.75%；歸母淨利潤為-5.29億元，同比下降352.78%。公司毛利率維持在13.33%，資產負債率高達69.55%，顯示財務壓力較大28。

競爭能力分析

中國高速傳動是全球風電齒輪箱行業的龍頭企業之一，市場份額佔全球齒輪箱產能的23.72%，位列全球第一。公司與GE可再生能源、西門子歌美颯等國際知名風電整機製造商保持長期合作69。

發展情景分析

隨著全球能源轉型及新能源汽車的快速發展，中國高速傳動在風電及新能源領域的市場需求預計將持續增長。公司需加大研發投入，提升產品競爭力，以應對市場變化和技術升級的挑戰4453。

重大事項

2025年3月，豐盛控股要求召開股東特別大會，提議罷免及委任公司董事。中國高速傳動董事會對此指控進行了明確反駁，認為指控具有誤導性且缺乏事實依據12。

公司基本情況小結

中國高速傳動在風電齒輪箱領域具有顯著的市場地位和技術優勢，但面臨較大的財務壓力和市場競爭挑戰。公司需通過技術創新和市場拓展，提升盈利能力，以實現長期可持續發展。