「文灿股份」文灿股份：逆天增长95.53%，压铸龙头业绩爆发，你绝对会后悔没提前上车

文灿股份基本情况

情况介绍

文灿股份(603348.SH)成立于1998年，总部位于广东省佛山市，主营汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。公司于2018年在上交所上市，2020年收购法国百炼集团，进一步拓展全球化布局。主营业务收入构成为：汽车类96.27%，非汽车类2.50%，其他1.23%2。

股本股东分析

截至2024年9月30日，文灿股份股东户数2.74万，人均流通股9632股。前十大股东中，佛山市盛德智投资有限公司持股9.73%，唐杰操、唐杰邦、唐杰雄各持股9.73%。机构股东中，易方达供给改革混合基金持股4.74%，香港中央结算有限公司持股1.17%34。

经营能力分析

2024年1-9月，公司实现营业收入47.02亿元，同比增长23.08%；归母净利润9717.78万元，同比增长95.53%。2024年中报显示，毛利率15.23%，净利率2.66%，盈利能力显著提升5。公司现金流状况需关注，货币资金/流动负债仅为18.32%，有息资产负债率达32.1%5。

竞争能力分析

文灿股份在大型一体化压铸领域具有领先优势，已获得多家汽车客户共14个大型一体化结构件定点。公司拥有9000T压铸机4台、7000T压铸机3台，一体化产品良率超过95%。核心客户包括赛力斯、蔚来、理想等，2023年前五名客户销售额占比49.47%67。

发展情景分析

公司预计2024年全年营业收入62.5亿元，同比增长22.6%；归母净利润1.1-1.4亿元，同比增长118.1%-177.6%。2025年起，核心客户车型放量及新项目投产将带动产能利用率回升，业绩有望显著改善69。

重大事项

2024年12月，公司实施“文灿转债”赎回暨摘牌。2025年1月，公司发布2024年年度业绩预告，预计业绩大幅增长。2024年10月，墨西哥子公司诉讼进展公告发布10。

公司基本情况小结

文灿股份在汽车铝合金压铸件领域具有技术领先优势，全球化布局和核心客户资源为其业绩增长提供支撑。尽管面临现金流和债务压力，公司盈利能力持续改善，未来发展前景值得期待。