「三角防务」300775三角防务：营收下滑背后的长期投资价值解析

三角防务基本情况

情况介绍

三角防务（代码：300775）是一家专注于航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务的公司。其主要产品包括特种合金锻压、模锻件产品和自由锻件产品。公司于2019年5月21日上市，业务范围广泛，涉及多个重要行业。

股本股东分析

截至目前，三角防务的大股东没有增减持记录，显示股东结构相对稳定。公司上市以来，在股东结构方面没有出现大的变动。

经营能力分析

三角防务在经营方面表现良好。其主营业务收入主要来源于特种合金锻压产品。2023年，公司的特种合金锻压产品产量为9594.50件，销量为1.12万件。库存量方面，2023年底的库存量为1331.50件，较2022年底的2888.00件有所下降。

竞争能力分析

公司在竞争能力方面表现强劲。其毛利率长期保持在40%以上，显示出其产品或服务具有较强的市场竞争力和获利能力。此外，公司的ROE（净资产收益率）和ROIC（投入资本回报率）均保持在较高水平，反映出其良好的盈利能力和价值创造能力。

发展情景分析

三角防务的发展前景看好。其净利润在最近5年保持了40.34%的年化增速，尽管增速有所下降，但整体上仍显示出较快的增长态势。公司的财务安全稳健，资产质量优秀，为未来的发展提供了良好的基础。

重大事项

目前，三角防务没有报告特别重大的事项。

公司基本情况小结

三角防务作为一家专注于特种合金锻压产品的公司，在行业内具有较强的竞争力和盈利能力。其稳定的股东结构和良好的经营数据为其发展提供了坚实的基础。尽管面临一些挑战，如净利润含金量不足和营收质量下降，但整体来看，公司的发展前景仍然乐观。投资者在考虑投资时，应综合考虑这些因素。。

所属行业状况分析

所在行业类型

三角防务（300775）主要从事航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务，其产品类型为特种合金锻压，包括模锻件产品和自由锻件产品。

行业周期性

经济周期

三角防务所在的航空锻件行业与宏观经济紧密相关。军用航空锻件领域由国有大型军工企业主导，而民营企业则更多集中在产品配套领域。中国计划到2035年初步建成现代化战略空军，将为航空锻件行业带来显著的市场空间。