「浪潮数字企业」好用到哭教科书般ERP神器

浪潮数字企业基本情况

情況介紹

浪潮數字企業（00596）是一家以國資背景為依托的ERP（企業資源計劃）軟件及雲服務供應商，專注於企业管理軟件、云计算、人工智能等領域。公司於2004年在香港聯交所上市，並於2008年轉至主板交易。浪潮集團持有公司37.5%的股份，實際控制人為山東省國資委，這為公司在國內市場的發展提供了穩固的支持。

近年來，公司積極推進雲服務業務轉型，2024年雲服務收入達27.61億元人民幣，同比增長38.1%，並首次實現盈利。這一轉型成為公司盈利能力提升的重要驅動力，2024年全年歸母淨利潤達3.85億元人民幣，同比增長90.8%。

股本股東分析

浪潮數字企業的股東結構穩定，浪潮集團持有37.5%的股份，浪潮齊魯海外投資發展有限公司持股16.94%，實際控制人為山東省國資委。這一國資背景使公司在國內市場具備明顯的競爭優勢，尤其是在國產化替代政策推動下，公司能夠充分受益於國內市場的需求增長。

經營能力分析

公司近年來的經營能力呈現穩步提升趨勢：

• 盈利能力：2024年全年歸母淨利潤達3.85億元人民幣，同比增長90.8%，主要受雲服務業務轉盈及管理軟件業務增長的帶動。

• 收入結構：2024年營業額82.01億元人民幣，雲服務業務收入佔比達33.6%，並成為主要增長點。

• 技術創新：公司持續加大研發投入，推出多款智能化ERP解決方案，如海岳PaaS平台，進一步鞏固其技術領先地位。

競爭能力分析

浪潮數字企業在國內市場具備明顯的競爭優勢：

• 國產替代機遇：隨著國內ERP市場國產化替代進程加速，公司憑藉國資背景和技術實力，在央企及大型企業市場佔據重要地位。

• 技術領先：海岳PaaS平台及AI技術的應用，使公司在產品創新上保持領先，並贏得市場認可。

• 市場佔有率：公司已為76家央企及186家中國五百強企業提供數字化轉型服務，顯示其強大的市場影響力。

發展情景分析

公司未來發展前景樂觀：

• 雲服務業務：預計2024-2026年雲服務收入將保持30%-40%的年增長率，並逐步提升整體毛利率。

• 國產替代需求：國家政策推動下，ERP市場國產化進程加速，預計將為公司帶來持續的市場機遇。

• 盈利預測：預計2024-2026年歸母淨利潤分別達3.06億、4.39億和6.22億元人民幣，年複合增長率超40%。

重大事项

• 雲服務轉盈：2024年雲服務業務首次實現盈利，成為公司盈利增長的核心驅動力。

• 國產替代政策支持：公司積極參與國產ERP替代進程，進一步鞏固其市場地位。

• 技術創新：持續優化產品體系，推出智能化ERP解決方案，提升市場競爭力。

公司基本情况小結

綜合分析，浪潮數字企業（00596）憑藉國資背景、技術創新及市場佈局，在國內ERP市場佔據重要地位。雲服務業務的成功轉型，不僅提升了公司盈利能力，也為未來發展奠定了堅實基礎。隨著國產替代政策的推進及技術升級，公司未來發展前景廣闊，投資價值顯著。